近期，江苏吴中医药发展股份有限公司（证券简称：*ST苏吴，证券代码：600200）陷入严重退市危机。公司于7月13日收到中国证监会《行政处罚事先告知书》，认定其存在重大信息披露违法违规行为，触及重大违法强制退市标准，公司股票自7月14日起被上海证券交易所叠加实施退市风险警示。
根据证监会查明的事实，*ST苏吴通过子公司与关联方开展无商业实质的贸易业务，连续四年系统性虚增业绩：2020年至2023年，公司通过旗下三家贸易子公司——公司子公司江苏吴中进出口有限公司、中吴贸易发展(杭州)有限公司、江苏吴中海利国际贸易有限公司通过与浙江优诺德贸易有限公司等多家关联公司开展无商业实质的贸易业务，编织了一张复杂的虚假贸易网络。数据显示，公司在此期间累计虚增营业收入超过17.6亿元，其中2020年虚增额高达4.95亿元，占当年披露营收的26.46%；2021年虚增4.69亿元，占比26.39%。更令人震惊的是利润造假比例，2021年虚增利润占披露利润总额的比例飙升至51.65%，意味着当年超过一半的账面利润纯属虚构。连续多年的造假行为严重扭曲了公司真实的财务状况和经营成果。
除财务造假外，公司治理层面的重大缺陷同样触目惊心。调查证实，自2018年2月控股股东股权变更后，钱群山已成为公司实际控制人。然而，*ST苏吴在2018年至2023年连续六年的年度报告中，均刻意虚假披露钱群英为实际控制人，长期欺骗市场和投资者。更为严重的是，公司通过支付无商业实质的贸易业务采购款等形式向关联方提供资金，形成关联方非经营性占用资金。且该重大事项在2020至2023年年报中均被蓄意隐瞒。截至2023年末，关联方占用资金余额已膨胀至16.93亿元，占公司当期披露净资产的96.09%。这一比例意味着公司几乎被掏空，净资产近乎归零，暴露出严重的内部控制和公司治理失效问题。
基于查明的严重违法事实，证监会拟作出严厉处罚：对*ST苏吴处以1000万元罚款；对实际控制人、董事长钱群山合并罚款1500万元（其中作为实控人罚1000万元），并对其采取为期10年的证券市场禁入措施。副董事长钱群英、前董事陈颐、财务总监孙曦、贸易板块负责人骆啸等多名责任人员也分别被处以50万至200万元不等的罚款。证监会认定钱群山是组织、指使违法行为的核心人物，而其他高管则对年报虚假记载和重大遗漏负有直接责任。
此次处罚告知是公司退市风险的直接导火索。此前公司因2024年财报被出具无法表示意见，已于4月30日被实施退市风险警示（*ST），5月6日又因内控失效及资金占用问题被叠加其他风险警示。若证监会最终处罚决定认定其触及重大违法退市标准，公司将申请停牌，上交所将在5个交易日内发出拟终止上市事先告知书，并最终决定是否终止股票上市。公司表示将全力配合证监会工作，最终结果以证监会正式处罚决定为准。目前公司生产经营情况正常。投资者需高度关注公司后续公告，警惕重大违法强制退市及相关投资风险。（华金）
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